Analyse et couverture du risque de taux d’une option à maturité longue

Analyse et couverture du risque de taux d’une option à maturité longue
Dans le cadre d’une activité de tenue de marché d’options listée sur actions ou indices actions, les maturités traitées sont trop courtes (quelques mois) pour que le risque de taux (le rho) soit significatif. De plus, les positions à l’achat et à la vente vont se couvrir mutuellement pour qu’au final ce type de risque soit négligé. En revanche, dans le cadre de la vente de produit structuré, l’horizon est bien plus long (5 ans, 8 ans,…) et les positions toujours vendeuses. Le risque de taux ne peut donc plus être ignoré. Ce papier présente une stratégie de couverture de ce risque à partir de contrat Euribor.

NB : le mot de passe du fichier est couverturetaux.